Uma opção de compra é um contrato que concede ao seu proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações do ativo subjacente, pagando o preço de exercício por ação por um tempo limitado. Da mesma forma, uma opção de venda Concede o direito de vender. O conceito parece fácil, mas eu recebi muitas perguntas sobre este tema de pessoas que têm dificuldade em compreender a imagem inteira É minha esperança de que esta discussão básica irá transformar este conceito de enigmático para óbvio. Direito Vs Obrigação Um proprietário da opção tem o direito de exercer Se você possui uma opção que não são obrigados a exercê-lo é a sua escolha Como se constata, existem boas razões para não exercer os seus direitos como um proprietário da opção Vender a opção é geralmente a melhor escolha para Um proprietário de opção que já não quer manter a posição. Um vendedor de opção tem obrigações que ele pode ser chamado a cumprir A obrigação de um vendedor de chamada é entregar 100 ações ao preço de exercício, mas apenas se o proprietário da opção e A obrigação de um vendedor de colocar é a compra de 100 ações ao preço de exercício, mas apenas se o proprietário da opção exerce antes da opção expirar. Se for chamado a cumprir as condições do contrato de opção por seu proprietário , O vendedor da opção deve honrar o contrato De fato, o processo é automatizado e garantido Não há possibilidade de que o contrato não será honrado O vendedor é informado na manhã em que ontem à noite, quando os mercados foram fechados, a transação ocorreu Assim, Estoque desaparece da conta do vendedor de chamada e é substituído com a quantidade adequada de dinheiro ou ações aparece na conta do vendedor de colocar, eo dinheiro para comprar essas ações é removido Para saber mais, consulte O básico de opções de compra. É errado para o exercício Esta discussão é mais fácil de seguir quando usamos um exemplo Vamos tomar o seguinte como given. JKLM está actualmente a negociação em 99 00.Você possui uma opção de chamada JKLM Oct 90. O JKLM Oct 90 call opti On tem um preço de 9 50.October expiração chega em duas semanas. Aumento do risco Exercendo esta opção de compra antes da expiração aumenta o risco Mas para torná-lo ainda pior, você não tem nada a ganhar para assumir esse risco adicional. Quando você possui a opção de compra , O máximo que você pode perder - a partir de hoje, não importa o preço que você pagou para comprar esta opção mais cedo - é o valor da opção, ou 950 Se o estoque rallys você ainda possui o direito de pagar 90 por ação para JKLM Ele Não é necessário possuir as ações para lucrar com um aumento de preço Você não perde nada mantendo a opção de compra. Se você decidir que você deve possuir as ações em vez da opção de compra e exercício, você efetivamente vender sua opção em zero porque tem Foi usado e comprar ações em 90 por ação Vamos supor que uma semana passa ea empresa faz um anúncio inesperado O mercado não gosta da notícia e as ações abrem para negociação em 85 e logo afunda para 83 Isso é infeliz Se você possui o Opção de compra, tornou-se Quase sem valor Sua conta vale 950 menos do que era apenas uma semana ago. Mas, se você exerceu sua opção e ações próprias, o valor da sua conta diminuiu 1,600, ou a diferença entre 9,900 e 8.300 Esta é uma perda inaceitável Nunca houve Qualquer chance de ganhar por exercer a opção de compra, e embora você teve azar, você perdeu um adicional de 650 por exercer Sim, exercendo Se você ainda possuía a opção, você teria saído melhor. Para esclarecer quaisquer equívocos Se você quisesse ter o seu Lucro, você poderia ter vendido sua opção mais cedo A decisão de não exercer não forçá-lo a segurar a opção e, em seguida, incorrer em uma perda É importante entender que a maioria das pessoas que exercem uma opção de compra não querem investir no estoque Em vez , Eles exercem e, em seguida, vender as ações Não há necessidade de fazer isso Apenas vender a opção em vez Para mais, leia Usando opções em vez de Equity. Extra comissões Quando você vende a opção, você paga uma comissão Quando você exerce um N opção, você com a maioria dos corretores pagam uma taxa para exercer Então você paga outra comissão para vender as ações Esta combinação provavelmente custa mais ter certeza de que você entenda a taxa do corretor s e comissão cronograma do que simplesmente vender a chamada Não há necessidade de dar o seu corretor Um bônus quando não há nada nele para você. Custos de juros extras Quando você compra uma opção, você paga por ela Não há custos adicionais para manter a posição Quando você converter essa opção em ações por exercício, você agora possui as ações Você deve Use dinheiro que não estará mais ganhando juros ou emprestado dinheiro de seu corretor e pagar juros sobre esse empréstimo Em qualquer caso, você está acumulando encargos de juros, sem ganhos de compensação Não há benefício a ser derivado por possuir ações Basta manter ou vender o Opção de compra e don t pagar despesas adicionais. Trading na margem Se você negociar em margem a exigência é maior quando você possui ações em comparação com possuir opções de compra Isso pode não ser verdade para ações de baixo preço. Dois Excep Ocasionalmente, o estoque paga um grande dividendo e exercer uma opção de compra para capturar esse dividendo pode valer a pena. Se você possui uma opção que está no fundo do dinheiro que você pode não ser capaz de vendê-lo pelo seu valor justo Se as propostas são muito baixas , É preferível exercer a opção, em seguida, descarregar imediatamente a posição de estoque Isso não é uma ocorrência comum. Conclusão Existem razões sólidas para não exercer uma opção antes de expiração chega Cada uma dessas razões também se aplica à expiração A menos que você quer possuir uma posição em O estoque subjacente, é quase sempre errado para exercer uma opção quando você pode vendê-lo em vez disso. Um inquérito feito pelo Bureau de Estados Unidos de Estatísticas do Trabalho para ajudar a medir vacâncias de trabalho Ele coleta dados de empregadores. A quantidade máxima de dinheiro os Estados Unidos Pode pedir emprestado O teto da dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos na Reserva Federal para outro inst Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar no investimento. Para qualquer trabalho fora das fazendas, as famílias e do setor sem fins lucrativos O Bureau of Labor. Suppose EUA XYZ estoque está sendo negociado em 100 em junho ea chamada JUL 100 é fixado o preço em 4, enquanto o JUL 100 colocar é fixado o preço de 3 Um comerciante arbitragem não Uma conversão através da compra de 100 ações da XYZ para 10000, enquanto simultaneamente compra de um JUL 100 colocar para 300 e vender uma JUL 100 chamada para 400 O custo total para entrar no comércio é 10000 300 - 400 9900.Assuming rallys estoque XYZ para 110 em julho, O longo JUL 100 colocar expirará sem valor, enquanto o curto JUL 100 chamada expira no dinheiro e é atribuído O comerciante, em seguida, vende seu estoque longo para 10000 como necessário Desde o seu custo é apenas 9900, há um lucro 100. Se XYZ s Tock tinha caído para 90 em julho, o curto JUL 100 chamada vai expirar sem valor, enquanto o longo JUL 100 colocar expira no dinheiro O comerciante, em seguida, exerce o longo pôr para vender o seu estoque longo para 10000, novamente um lucro líquido de 100. Nota Enquanto Nós cobrimos o uso desta estratégia com referência a opções conservadas em estoque, a conversão é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções do índice as well as opções em futuros. Para a facilidade de compreender, os cálculos descritos nos exemplos acima não tomaram em consideração a comissão Encargos como eles são relativamente pequenos montantes normalmente cerca de 10 a 20 e varia entre corretoras opcionais. No entanto, para os comerciantes ativos, as comissões podem comer uma parte considerável de seus lucros a longo prazo Se você trocar opções ativamente, é sábio para procurar Um corretor de comissões baixas Os comerciantes que o comércio grande número de contratos em cada comércio deve verificar para fora como eles oferecem uma baixa taxa de apenas 0 15 por contrato 4 95 por inversão de conversão reverso. If as opções são Relativamente underpriced, a reversão é usado em vez de executar o trade. Ready arbitragem para iniciar Trading. Your nova conta comercial é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando plataforma de negociação virtual OptionHouse s sem arriscar duro Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será livre de comissão até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado Act agora. Você também pode gostar. Continue Reading. Buying straddles é uma ótima maneira Para jogar ganhos Muitas vezes, diferença de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados Leia on. If você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar writi Opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que a opção comerciante especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente Curto período de tempo Leia mais. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e porque eu considero-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Leia mais sobre Microsoft. Cash dividendos emitidos por ações têm grande impacto sobre os preços das opções Isso ocorre porque o preço das ações subjacentes é esperado para cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo Leia on. As uma alternativa para escrever chamadas cobertas, Entrar em um spread bull call para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital Em lugar de manter o estoque subjacente na estratégia de chamada coberta, a alternativa Leia on. Some ações pagar dividendos generosos a cada qua Rter Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo Leia on. To obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa sobre as empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir Maior risco Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem Leia on. Day opções comerciais podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia de negociação Leia mais Aprenda sobre o rácio de chamada put, a forma como é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrarian Leia on. Put-call paridade é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu papel, The Relation Between Put E Preços de Chamada, em 1969 Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa Leia mais. Na negociação de opções, você pode observar o uso de Certo alp grego Habets como delta ou gamma ao descrever os riscos associados a várias posições Eles são conhecidos como os gregos Read on. Since o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil para calcular o valor justo do estoque usando um Conhecida como fluxo de caixa descontado Leia sobre. Hutchison Telecomunicações Internacionais HTX. CONVERSÃO DE AÇÕES EM ESTOQUE E RECONVERSÃO. A Companhia em Assembléia Geral poderá, por resolução ordinária, converter em ações quaisquer Ações integralizadas e, quando quaisquer Ações deverão ter sido Convertidos em ações, os diversos detentores de tais ações poderão doravante transferir seus respectivos interesses, ou qualquer parte desses juros, da mesma maneira e sujeitos às mesmas regulamentações que as e de acordo com as quais as Ações das quais o estoque surgir possam ter sido transferidas , Se essa conversão não tiver ocorrido. A Companhia poderá, por resolução ordinária, converter qualquer ação em Ações integralmente liberadas de qualquer denominação. De acordo com a quantidade de ações de que sejam titulares, os mesmos direitos, privilégios e vantagens no que se refere a dividendos, voto em assembléias da Companhia e outros assuntos, como se fossem detentores das Ações de onde surgiram as ações, mas sem tais privilégios Ou vantagens, exceto a participação nos dividendos e lucros da Companhia e nos ativos em liquidação será conferida por uma quantidade de ações que, se existentes em Ações, não conferiram privilégios ou vantagens. Kip a planilha Acompanhe seus investimentos A utilização deste site está sujeita a expressos Termos de Serviço Política de Privacidade e Isenção de responsabilidade Ao continuar passando esta página, você concorda em cumprir com estes termos Todas as informações fornecidas por Wikinvest, Incluindo mas não limitados a dados da empresa, concorrentes, análise de negócios, participação de mercado, receitas de vendas e outras métricas operacionais, análise de chamadas de ganhos, transcrições de teleconferência, informações da indústria, Ou alvos de preço não devem ser interpretados como pesquisa, dicas de negociação ou recomendações ou conselhos de investimento e são fornecidos sem garantias quanto à sua precisão Dados de mercado de ações, incluindo símbolos de patrimônio dos EUA e internacionais, cotações de ações, preços de ações, Os dados fundamentais são fornecidos pelos parceiros de dados As cotações da bolsa de valores atrasaram pelo menos 15 minutos para a NASDAQ, 20 minutos para a NYSE e AMEX Dados de mercado por Xignite Consulte fornecedores de dados para obter mais detalhes Os nomes de empresas, produtos, serviços e branding citados neste documento podem ser marcas comerciais ou marcas registradas De seus respectivos proprietários O uso de marcas registradas ou marcas de serviços de outra não é uma representação que a outra seja afiliada com, patrocina, é patrocinada por, endossa, ou é endossada por Wikinvest.
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